Nieuws

De afgelopen tijd zijn de economische cijfers in de Verenigde Staten, waaronder de werkgelegenheid en de inflatie, gedaald. Als de inflatie verder daalt, kan dit het proces van renteverlagingen versnellen. Er is nog steeds een kloof tussen de marktverwachtingen en het moment waarop de renteverlagingen daadwerkelijk beginnen, maar het optreden van dergelijke gebeurtenissen kan de Federal Reserve ertoe aanzetten om het beleid aan te passen.
Prijsanalyse van goud en koper
Op macro-economisch niveau verklaarde voorzitter Powell van de Federal Reserve dat de beleidsrente van de Fed "in een beperkende zone" is terechtgekomen, en de internationale goudprijzen naderen opnieuw historische hoogtepunten. Handelaren waren van mening dat Powells toespraak relatief mild was en dat de verwachting van een renteverlaging in 2024 niet werd getemperd. Het rendement op Amerikaanse staatsobligaties en de Amerikaanse dollar daalden verder, waardoor de internationale goud- en zilverprijzen stegen. De lage inflatiecijfers van de afgelopen maanden hebben beleggers doen speculeren dat de Federal Reserve de rente in mei 2024 of zelfs eerder zal verlagen.
Begin december 2023 kondigde Shenyin Wanguo Futures aan dat de toespraken van functionarissen van de Federal Reserve er niet in waren geslaagd de marktverwachtingen van een versoepeling van het monetaire beleid te temperen. De markt gokte aanvankelijk op een renteverlaging al in maart 2024, wat de internationale goudprijzen naar een nieuw hoogtepunt stuwde. Echter, gezien het overmatige optimisme over een versoepeling van het monetaire beleid, volgde er een correctie en een daling. Tegen de achtergrond van zwakke economische cijfers in de Verenigde Staten en lagere dollarobligatierentes, heeft de markt de verwachting gewekt dat de Federal Reserve de renteverhogingen heeft afgerond en de rente mogelijk eerder dan gepland zal verlagen, waardoor de internationale goud- en zilverprijzen verder stegen. Naarmate de renteverhogingscyclus ten einde loopt, de Amerikaanse economische cijfers geleidelijk verzwakken, wereldwijde geopolitieke conflicten frequent voorkomen en de volatiliteit van de edelmetaalprijzen toeneemt.
Naar verwachting zal de internationale goudprijs in 2024 historische records breken, gedreven door de verzwakking van de Amerikaanse dollarindex en de verwachting van renteverlagingen door de Federal Reserve, evenals geopolitieke factoren. Volgens grondstoffenstrategen van ING zal de internationale goudprijs naar verwachting boven de $2000 per ounce blijven.
Ondanks de daling van de verwerkingskosten voor koperconcentraat, blijft de binnenlandse koperproductie snel groeien. De algehele vraag in China is stabiel en verbetert, met name door de sterke groei van investeringen in elektriciteit door de installatie van zonnepanelen en de goede verkoop van airconditioningsystemen, wat de productie stimuleert. De verwachte toename van het gebruik van nieuwe energiebronnen zal de vraag naar koper in de transportsector verder versterken. De markt verwacht dat de renteverlaging door de Federal Reserve in 2024 mogelijk wordt uitgesteld en dat de voorraden snel zullen stijgen, wat kan leiden tot een kortstondige daling van de koperprijzen en schommelingen in de algehele prijsrange. Goldman Sachs gaf in zijn metaalprognose voor 2024 aan dat de internationale koperprijzen naar verwachting boven de $10.000 per ton zullen uitkomen.

Redenen voor historisch hoge prijzen
Begin december 2023 waren de internationale goudprijzen met 12% gestegen, terwijl de binnenlandse prijzen met 16% waren gestegen. Daarmee overtroffen ze het rendement van bijna alle belangrijke binnenlandse beleggingscategorieën. Bovendien, dankzij de succesvolle commercialisering van nieuwe goudbewerkingstechnieken, winnen nieuwe goudproducten steeds meer aan populariteit bij binnenlandse consumenten, met name bij de nieuwe generatie modebewuste jonge vrouwen. Wat is dan de reden dat goud, zoals het oude goud nu is, opnieuw aan populariteit wint?
Een van de argumenten is dat goud een eeuwige rijkdom is. De valuta's van verschillende landen over de hele wereld en de rijkdom aan valuta in de geschiedenis zijn ontelbaar, en hun opkomst en ondergang zijn eveneens van korte duur. In de lange geschiedenis van de evolutie van valuta hebben schelpen, zijde, goud, zilver, koper, ijzer en andere materialen allemaal als betaalmiddel gediend. De golven spoelen het zand weg, om alleen het ware goud te onthullen. Alleen goud heeft de tand des tijds, dynastieën, etnische groepen en culturen doorstaan ​​en is uitgegroeid tot een wereldwijd erkend "monetair betaalmiddel". Het goud van het pre-Qin China en het oude Griekenland en Rome is tot op de dag van vandaag nog steeds goud.
Ten tweede is het belangrijk de afzetmarkt voor goud te vergroten met behulp van nieuwe technologieën. In het verleden was het productieproces van gouden producten relatief eenvoudig, waardoor ze weinig populair waren bij jonge vrouwen. De laatste jaren zijn er echter, dankzij de vooruitgang in de verwerkingstechnologie, nieuwe producten zoals 3D- en 5D-goud, 5G-goud, antiek goud, hard goud, emaille goud, goudinleg en verguld goud op de markt gekomen. Deze producten zijn zowel modieus als luxueus, en dragen bij aan de nationale modetrend 'China-Chic', die zeer geliefd is bij het publiek.
De derde reden is het kweken van diamanten om de goudconsumptie te stimuleren. De afgelopen jaren hebben kunstmatig gekweekte diamanten geprofiteerd van technologische vooruitgang en zijn ze snel op de markt gekomen. Dit heeft geleid tot een snelle daling van de verkoopprijzen en een aanzienlijke impact op de prijsvorming van natuurlijke diamanten. Hoewel de concurrentie tussen kunstmatige en natuurlijke diamanten nog steeds moeilijk te onderscheiden is, leidt dit er objectief gezien toe dat veel consumenten geen kunstmatige of natuurlijke diamanten meer kopen, maar in plaats daarvan nieuwe, ambachtelijk vervaardigde gouden producten aanschaffen.
De vierde factor is het wereldwijde overaanbod aan valuta en de daarmee gepaard gaande schuldengroei, wat de waardebehoudende en -waardeverhogende eigenschappen van goud benadrukt. Het gevolg van een ernstig overaanbod aan valuta is ernstige inflatie en een aanzienlijke daling van de koopkracht. Uit onderzoek van de buitenlandse wetenschapper Francisco Garcia Parames blijkt dat de koopkracht van de Amerikaanse dollar de afgelopen 90 jaar continu is gedaald, met slechts 4 cent over van 1 dollar in 1913 tot 2003, een gemiddelde jaarlijkse daling van 3,64%. De koopkracht van goud is daarentegen relatief stabiel gebleven en vertoont de laatste jaren een stijgende trend. De afgelopen 30 jaar is de stijging van de goudprijs in Amerikaanse dollars in principe synchroon gelopen met de snelheid waarmee het overaanbod aan valuta in ontwikkelde economieën is toegenomen, wat betekent dat goud het overaanbod aan Amerikaanse dollars heeft overtroffen.
Ten vijfde vergroten centrale banken wereldwijd hun goudreserves. De toename of afname van de goudreserves van centrale banken heeft een aanzienlijke invloed op de vraag-aanbodverhouding op de goudmarkt. Na de internationale financiële crisis van 2008 hebben centrale banken over de hele wereld hun goudbezit verhoogd. Eind 2023 bereikten de goudreserves van centrale banken wereldwijd een historisch hoogtepunt. Desondanks is het aandeel goud in de Chinese valutareserves nog steeds relatief laag. Andere centrale banken met een aanzienlijke toename van hun goudbezit zijn onder andere Singapore, Polen, India, het Midden-Oosten en andere regio's.