Nieuws

De afgelopen tijd zijn de economische gegevens in de Verenigde Staten, waaronder de werkgelegenheid en de inflatie, afgenomen. Als de inflatie sneller afneemt, kan dit het proces van renteverlagingen versnellen. Er gaapt nog steeds een kloof tussen de marktverwachtingen en het begin van renteverlagingen, maar het optreden van gerelateerde gebeurtenissen kan beleidsaanpassingen door de Federal Reserve in de hand werken.
Prijsanalyse van goud en koper
Op macroniveau stelde Powell, voorzitter van de Federal Reserve, dat de beleidsrentetarieven van de Fed “een restrictief bereik hebben bereikt” en dat de internationale goudprijzen opnieuw historische hoogtepunten naderen. Handelaren waren van mening dat de toespraak van Powell relatief mild was en dat de weddenschap op de renteverlaging in 2024 niet werd onderdrukt. Het rendement op Amerikaanse staatsobligaties en de Amerikaanse dollar daalde verder, waardoor de internationale goud- en zilverprijzen stegen. De lage inflatiecijfers gedurende enkele maanden hebben beleggers ertoe aangezet te speculeren dat de Federal Reserve de rente in mei 2024 of zelfs eerder zal verlagen.
Begin december 2023 kondigde Shenyin Wanguo Futures aan dat de toespraken van functionarissen van de Federal Reserve er niet in slaagden de marktverwachtingen van versoepeling te beteugelen, en dat de markt aanvankelijk al in maart 2024 gokte op een renteverlaging, waardoor de internationale goudprijs een nieuw hoogtepunt bereikte. Maar aangezien we al te optimistisch waren over losse prijzen, volgde er een aanpassing en daling. Tegen de achtergrond van zwakke economische cijfers in de Verenigde Staten en de zwakkere rente op Amerikaanse dollarobligaties heeft de markt de verwachting gewekt dat de Federal Reserve de renteverhogingen heeft afgerond en de rente mogelijk eerder dan gepland zal verlagen, waardoor de internationale goud- en zilverprijzen blijven stijgen. versterken. Naarmate de cyclus van renteverhogingen ten einde loopt, verzwakken de Amerikaanse economische cijfers geleidelijk, komen er regelmatig mondiale geopolitieke conflicten voor en stijgt het volatiliteitscentrum van de prijzen van edele metalen.
Er wordt verwacht dat de internationale goudprijs in 2024 historische records zal breken, gedreven door de verzwakking van de Amerikaanse dollarindex en de verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve, evenals door geopolitieke factoren. Volgens grondstoffenstrategen bij ING wordt verwacht dat de internationale goudprijs boven de $2000 per ounce zal blijven.
Ondanks de daling van de concentraatverwerkingsvergoedingen blijft de binnenlandse koperproductie snel groeien. De algehele stroomafwaartse vraag in China is stabiel en verbetert, waarbij fotovoltaïsche installaties zorgen voor een hoge groei van de elektriciteitsinvesteringen, een goede verkoop van airconditioning en een drijvende kracht zijn achter de productiegroei. De toename van de penetratiegraad van nieuwe energie zal naar verwachting de vraag naar koper in de transportapparatuurindustrie consolideren. De markt verwacht dat de timing van de renteverlaging door de Federal Reserve in 2024 kan worden uitgesteld en dat de voorraden snel kunnen stijgen, wat op korte termijn kan leiden tot zwakte van de koperprijzen en algemene schommelingen in de bandbreedte. Goldman Sachs stelde in zijn metaalvooruitzichten voor 2024 dat de internationale koperprijs naar verwachting boven de $10.000 per ton zal uitkomen.

Redenen voor historisch hoge prijzen
Vanaf begin december 2023 zijn de internationale goudprijzen met 12% gestegen, terwijl de binnenlandse prijzen met 16% zijn gestegen, wat hoger is dan het rendement van bijna alle grote binnenlandse activaklassen. Bovendien krijgen nieuwe goudproducten, als gevolg van de succesvolle commercialisering van nieuwe goudtechnieken, steeds meer de voorkeur van binnenlandse consumenten, vooral van de nieuwe generatie schoonheidsminnende jonge vrouwen. Dus wat is de reden waarom het oude goud opnieuw wordt weggespoeld en vol vitaliteit is?
Eén daarvan is dat goud eeuwige rijkdom is. De valuta's van verschillende landen over de hele wereld en de rijkdom aan valuta in de geschiedenis zijn ontelbaar, en hun opkomst en ondergang zijn ook van voorbijgaande aard. In de lange geschiedenis van de valuta-evolutie hebben schelpen, zijde, goud, zilver, koper, ijzer en andere materialen allemaal als valutamateriaal gediend. De golven spoelen het zand weg, alleen om echt goud te zien. Alleen goud heeft de doop van de tijd, dynastieën, etniciteit en cultuur doorstaan ​​en is een wereldwijd erkende ‘monetaire rijkdom’ geworden. Het goud van pre Qin China en het oude Griekenland en Rome is tot op de dag van vandaag nog steeds goud.
De tweede is het uitbreiden van de goudconsumptiemarkt met nieuwe technologieën. In het verleden was het productieproces van goudproducten relatief eenvoudig en was de acceptatie van jonge vrouwen laag. Door de vooruitgang van de verwerkingstechnologie zijn 3D- en 5D-goud, 5G-goud, oud goud, hard goud, emailgoud, gouden inleg, verguld goud en andere nieuwe producten de afgelopen jaren oogverblindend, zowel modieus als zwaar, en leiden ze de nationale mode China-Chic, en zeer geliefd bij het publiek.
De derde is het cultiveren van diamanten om te helpen bij de goudconsumptie. De afgelopen jaren hebben kunstmatig gekweekte diamanten geprofiteerd van de technologische vooruitgang en zijn ze snel in de richting van commercialisering gegaan, wat heeft geleid tot een snelle daling van de verkoopprijzen en een ernstige impact op het prijssysteem van natuurlijke diamanten. Hoewel de concurrentie tussen kunstmatige diamanten en natuurlijke diamanten nog steeds moeilijk te onderscheiden is, leidt deze er objectief gezien toe dat veel consumenten geen kunstmatige diamanten of natuurlijke diamanten kopen, maar in plaats daarvan nieuwe ambachtelijke goudproducten kopen.
De vierde is het overaanbod van mondiale valuta en de uitbreiding van de schuldenlast, wat het waardebehoud en de waardevermeerdering van goud benadrukt. Het gevolg van een ernstig overaanbod aan valuta is ernstige inflatie en een aanzienlijke daling van de koopkracht van valuta. Uit het onderzoek van de buitenlandse wetenschapper Francisco Garcia Parames blijkt dat de koopkracht van de Amerikaanse dollar de afgelopen negentig jaar voortdurend is gedaald, waarbij er tussen 1913 en 2003 slechts 4 cent overbleef, een gemiddelde jaarlijkse daling van 3,64%. De koopkracht van goud is daarentegen relatief stabiel en vertoont de afgelopen jaren een opwaartse trend. In de afgelopen dertig jaar is de stijging van de in Amerikaanse dollars uitgedrukte goudprijs feitelijk gesynchroniseerd met de snelheid van het overaanbod aan valuta in de ontwikkelde economieën, wat betekent dat goud het overaanbod van Amerikaanse valuta heeft overtroffen.
Ten vijfde vergroten de mondiale centrale banken hun goudreserves. De toename of afname van de goudreserves door de mondiale centrale banken heeft een aanzienlijke impact op de vraag-en-aanbodverhouding op de goudmarkt. Na de internationale financiële crisis van 2008 hebben centrale banken over de hele wereld hun bezit aan goud vergroot. Vanaf het derde kwartaal van 2023 hebben de mondiale centrale banken een historisch hoogtepunt bereikt in hun goudreserves. Niettemin is het aandeel goud in de Chinese deviezenreserves nog steeds relatief laag. Andere centrale banken met aanzienlijke stijgingen van hun bezit zijn onder meer Singapore, Polen, India, het Midden-Oosten en andere regio's.